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A股年挫25%十年最惨 市值蒸发约16.5万亿

星岛环球网消息:《大公报》报道,2018年最后一个交易日,A股以微涨收炉,沪综指终止三连跌,失守2500点。综观全年,沪综指累跌24.59%,深成指累跌34.42%,均为2008年以来最大年度跌幅;创业板全年跌28.65%,仅次于2011年35.88%的跌幅。数据显示,今年沪深两市日均成交额跌至3690亿元(人民币,下同),为2014年来最低;A股全年市值蒸发约16.5万亿元,人均蚀逾11万左右。分析称,新年将至,市场交投意愿偏淡,料短期大盘将延续低迷格局。

昨日收官之战,A股呈现缩量震荡之势。沪深两市小幅高开,金融带头反攻,但石油行业延续疲弱,拖累沪指盘中冲高回落。午后市场有所回暖,白酒股集体拉升带动沪指再度走升。由于面临元旦小长假,资金无心恋战,两市量能持续萎缩,大盘平稳收官。截至昨日收盘,沪综指报2493.90点,涨0.44%;深成指报7239.79点,涨0.34%;创业板指报1250.53点,涨0.20%。两市合计成交2398.15亿元,较上一交易日的2639.32亿元缩量逾9%。另外,沪综指周跌0.89%,本月跌3.64%;深成指周跌1.33%,月跌5.75%。

销售计划刺激 茅台飙近5%

具体来看,昨日盘面上,海南、券商、多元金融、北斗导航、旅游酒店、银行、保险、房地产等涨幅居前;石油板块继续回落,次新股、油气、特高压等板块跌幅居前。值得一提的是,受原油交易亏损事件影响,中国石化A股昨日继续下挫,跌至逾两年新低。据券商中金估计,计入有关损失,中石化近期的库存减值金额高达150亿元。

另一边厢,贵州茅台受其发布的2019年销售计划刺激,昨日午后涨幅一度扩大至5.8%,最终收报590.01元,涨幅收窄至4.8%。受茅台大涨提振,白酒概念板块于后市开盘后由跌转涨。

安信证券分析师苏铖认为,从更长的投资维度来看,白酒,尤其是高端白酒属于常青行业。由于白酒行业的宏观经济周期性及其特有的库存周期,有理由相信经过本轮调整,2019年白酒股仍有机会回暖。中银国际分析师汤玮亮也预计,2019至2020年行业仍可实现增长。

谈及未来,联讯证券证券分析师胡晓辉强调,5G板块也是政策预期最为确定的板块。在北斗系统正式商用的信息提振下,卫星导航板块昨日集体启动,但盘中受市场低迷情绪影响,并未表现出持续资金流入态势;中长期来看,随着市场回暖,北斗导航板块将持续被资金关注。此外,联讯证券首席市场分析师康崇利强调,外贸问题边际改善的预期将成为关键。

人行净投放2200亿 五个月劲

值得一提的是,央行昨日开展1500亿元7天、1000亿元14天逆回购操作,当日有300亿元7天逆回购到期,实现净投放2200亿元,为逾五个月最大单日净投放。市场人士表示,当前资金面松紧并存,波动限于局部,预计下月初将恢复宽松。2019年1月,央行实施定向降准可能性较大。

人币年贬逾5% 来年料趋稳

人民币汇价在2018年最后一个交易日走升。在岸人民币兑美元昨日收报6.8658,微升2点,创逾三周新高;中间价上调262点,升至本月6日以来最高的6.8632,升幅亦创两周最大。但全年看,今年环球政治和经济情况不明朗,加之中美贸易战阴霾,人民币疲弱:在岸人民币兑美元累跌约3600个基点或5.15%,中间价累贬3290基点或5.04%。分析指,美元指数近两日偏弱,人行货币政策例会传递稳定人民币预期信号,均助力人民币反弹,但元旦长假在即交投兴趣寡淡,成交明显萎缩。

兴业银行首席经济学家鲁政委认为,本月美联储加息靴子落地后,如基本面分化、中美关系和欧元区政治风险等无特殊变化,预计在春节前人民币汇率将维持在现行震荡区间,同时加强市场化波动。2018年中央经济工作会议暗示,2019年货币政策取向边际放松,这意味着利差压制之下人民币汇率升值方向或缺乏弹性。

展望明年,分析指,人民币汇率的不确定因素仍主要是贸易战进展以及美元走向。招商证券首席宏观分析师谢亚轩认为,增强人民币双向浮动弹性可带来多方面积极影响,包括汇率弹性的提升有助于分化单边的汇率下跌预期、加强国际间货币政策协调,以及改善中国货币政策的有效性;汇率的灵活调整有助于缓解国际资本外流的压力及反向溢出效应的发挥。

上市公司禁乱“停牌” 重组最多停十日

上交所和深交所于昨日晚间分别正式发布有关《停复牌业务指引》的通知,新的《停复牌指引》自发布之日起施行。分析称,停复牌制度的完善,有利于整治任性停牌,进一步规范市场,将会吸引更多的增量资金,比如更多的外资进场,进一步改善市场的流动性。

上交所的《新指引》对重大资产重组停复牌事项主要做出了五项修订:一是缩短重组停牌期限,停牌时间不超过十个交易日;二是减少重组停牌情形,仅允许发行股份或发行定向可转债购买资产的重组停牌;三是要求停牌期限届满即披露预案;四是明确停牌申请的时间窗口及披露要求;五是原则上取消重组信息披露审核及问询回覆期间的停牌。

日停牌公司数减九成

深交所《新指引》中,同样减少了停牌事由,取消了筹划不涉及发行股份的重大资产重组、非公开发行股票、对外投资、签订重大合同等事由的停牌。此外,深交所的规定中,还大幅缩短了停牌期限。明确了仅发行股份重组可停牌且停牌时间不超过十个交易日,筹划控制权变更、要约收购等停牌时间不超过五个交易日;而破产重整期原则上不能停牌,至多停牌也不能超过五天。

中证监副主席李超昨日稍早表示,今年证监会出台了指导意见,严格控制随意停牌和长时间停牌。目前两市每日停牌公司数已由年初的200多家下降至20家左右,一批停牌“钉子户”先后复牌。完善并严格实施上市公司退市制度。长生生物等5家公司被强制退市。

此前,11月21日晚,上交所、深交所曾分别就上市公司筹划重大事项停复牌业务发表指引,向社会公开征求意见。内媒分析称,虽然当时未正式发布,但最严停复牌新规在公示期,已经开始发挥作用,让A股停牌数创历史新低。而股票长期停牌不仅影响市场流动性,也会影响交易的效率、资源配置的效率,对普通投资者造成不公平。

民企数量占A股64% 存过度质押

由证券日报课题组编制的《2018年中国民营上市公司发展报告》昨日发布。报告显示,截至上月10日,沪深两市共有3558家上市公司,实际控制人为个人的民营上市公司有2273家,占64%,民营上市公司成为中国资本市场中的重要力量。报告建议,民营企业要更加透明规范及时地公开企业的经营、管理和财务信息,银行类金融机构则要疏通信贷通道,同时拓宽民营企业融资渠道。

报告统计显示,在2273家民营上市公司中,东北地区有81家,华北地区283家,华东地区有1125家,华南地区575家,西北地区75家,西南地区134家。从区域占比看,华东地区排名第一,占比49%;华南地区排名第二,占比25%;华北地区排名第三名,占比12%。东北地区和西北地区排名最为靠底,仅仅分别占比3.6%和3.3%。

证券日报社副总编辑彭春来表示:“可以看出,民营上市公司的区域分布与国家区域经济的发展状况是相符合的。”

另外,近五年A股上市公司财务费用占净利润的比重虽有波动,但总体看处于上升趋势。据报告,2017年达22.18%,民营上市公司比非民营高出两个百分点。而且,民营上市公司规范化管理中存在着过度质押、过度担保问题,股权质押的公司占比达到81.65%,2017年对外担保金额是2012年的4.9倍,增长迅猛。