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14天扫货2218亿 港股为何这么"香"?

南下资金还在疯狂的涌入港股。

1月21日,南下资金再度净流入163亿港元!注意,这已经是南下资金连续第14个交易日净流入超百亿港元。2021年以来,南下资金犹如开挂一般,14天已累计净流入2218亿港元。

目前,南下资金日均买卖总额已占到港股总成交的三成。自2014年11月沪深港通开通以来,南下资金累计净流入达1.95万亿港元,净流入金额远超北向资金。

南下资金的流入,正在不断刺激互联网巨头的股价:腾讯21日盘中一度站上700港元关口,再度刷新历史新高。美团股价也同时创出新高,最新市值超2.2万亿港元。

疯狂的南下资金:已累计净流入1.95万亿港元

钱潮涌香江!源源不断的南下资金,正在加速流入港股。

1月21日,虽然港股冲高回落,但南下资金依然净流入163亿港元,为连续第14个交易日净流入超百亿港元。2021年以来,南下资金已累计净流入2218亿港元,期间南下资金合计买卖总额高达9373亿港元,占港股总成交额(3.32万亿)的28%。

炙热的资金,1月21日一度推动恒指站上3万点大关。年初以来,恒指已累计上涨10%,恒生科技指数更是大涨16%。

Wind数据显示,自2014年11月沪深港通开通以来,南下资金累计净流入达1.95万亿港元,净流入金额远超北向资金。从月度数据来看,2019年3月份以来,南下资金持续净买入港股,期间没有一个月份净卖出。即便是在2020年1-3月港股暴跌期间,南下资金都没有退缩,而且越跌越买。

数据来源:Wind

刚刚过去的2020年,南下资金总共买入港股3.09万亿港元,卖出2.42万亿港元,净买入额达到惊人的6721亿港元。2021年,南下资金流入加速,1个月不到的时间,已累计净流入2218亿港元。

内地资金疯狂买入这些股票

这些疯狂涌入的内地资金,当前在买入哪些港股呢?

Wind数据显示,去年四季度,南下资金净买入的前10大股票包括腾讯控股、美团、小米集团、吉利汽车、香港交易所等。其中,腾讯控股获652亿港元净买入,美团、小米集团净买入金额均超100亿港元。

今年以来,南下资金有加速流入趋势。统计显示,年初至今净买入的前10大股票中,腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、中芯国际、美团净买入金额分别达564.97亿港元、401.27亿港元、144.99亿港元、119.31亿港元、109.58亿港元。

从公募基金的动向来看,港股正在成为资金的追逐方向。

1月21日,首位千亿基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选混合披露的季报显示,2020年第四季度,该基金大幅加仓了美团及腾讯。其中,对美团的持股由三季末的850万股,猛增至四季末的2619万股,期末持股市值接近65亿元;对腾讯的持股数量由三季末的718万股增至四季末的1352万股,期末持股市值达64亿元。

报告期末,易方达蓝筹精选混合通过港股通交易机制投资的港股市值为268亿元,占净值比例39.54%,近四成的资金配置了港股。

盈路证券首席分析师乐顺宁接受券商中国记者采访时表示,从最近南下资金流入情况看,买爆的个股方面主要呈现出三个特点:

1、A股中非常稀缺的品种,如腾讯控股、思摩尔国际等;

2、港股中相对A股具有显著性价比的品种,如中国中车、中国铁建、中信证券等;

3、港股市场中长期被低估的中资国企股,如中国电信、中海油等。

乐顺宁指出,长期以来,港股市场都是典型的离岸市场,定价权主要由外资掌控,造成很多中小型本土企业被边缘化,随着中概股回归及更多内地公司赴港上市,包括互通资金制度的实施,不仅给港股市场带来大量的资金,更重要的是投资理念的变革,配置的思路更明显是围绕港股市场的低估值。

资金为何南下?机构:为了配置优质稀缺资产

大量南下资金持续涌入,针对这一现象,老虎证券投研团队接受券商中国记者采访时表示,资金南下,核心的动力在于大家对中国优质资产的配置诉求日渐升温,抱团优质资产已经再不局限于单一市场。这背后有人民币升值,经济超车,中国社会消费品零售总额今年全面超越美国,港交所改革等多重原因,加上优质成长股本身就属于稀缺品,大多又分布在美港A三地,因此部分资金最后被分流到港股。

“南下资金创新高,与香港市场正在发生的质变(拥抱中国新经济)有更直接的关系。”兴业证券全球首席策略分析师张忆东向记者表示,2018年随着港交所改变IPO发行制度,过去1年有一批优秀的互联网龙头企业、新消费的独角兽、生物科技等新经济龙头在香港上市,这些A股市场所没有的优质核心资产吸引了内地的投资者。2020年南下资金净买入前20大个股中,腾讯控股、美团、小米集团等新经济公司代表排名前列。

乐顺宁认为,近期,国内互联网巨头反垄断以及特朗普对中国在美上市企业摘牌威胁,都让很多明星股承压大幅下跌。阿里、腾讯、三大电信运营商等等股价都出现了较大幅度的回落,构成了近期南下资金的持续流入的第一个原因,填补这些明星股砸出来的黄金坑;第二个原因是全球受疫情影响,各国央行大力实行宽松货币政策,疯狂释放流动性,导致全球以美股为首的股市呈现病态的繁荣,港股虽然整体有所上升,但对比A股依然有很大的估值鸿沟,伴随制度开放,大量资金通过港股通配置更便宜更优质的港股资产。

当前港股还有哪些投资机会?

如何看待当前市场的港股机会?乐顺宁认为,站在当下节点看后续港股市场的表现依旧向好,以下几个方向值得关注:

1、优质互联网及科技领域龙头;

2、A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股;

3、A股相对稀缺,或在港股具备特色的独特公司;

4、近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。

老虎证券投研团队向记者表示,更看好改革预期下新经济企业,尤其是二次上市公司,今年大概率会是扎堆上市的局面。除了高成长之外,一个显著的特殊性在于,港股普通股和美股ADS可以互换,这意味两地的估值体系,价格都会互相锚定,本质上对标的是美国纳斯达克。过去中概股很多都是美元基金在配置,二次上市后,内资还有其他亚洲投资者的占比也会逐渐提高,比较适合长期关注。

申银万国证券研究所首席市场专家桂浩明指出,港股本身有补涨的需求,在大量南下资金的推动下,上涨是可以理解的。目前的行情有一点力度过大,其中有一定投机因素,时间长了肯定会回归。但在回归的过程中,港股的机会可能还没完,第一在香港市场上可以买到比A股便宜得多的股票,不只是金融股,也包括中芯国际等等。其次,香港市场有很多A股没有的标的,比如腾讯、小米、中国移动等。

来源:券商中国