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买买买的许家印,在下一盘很大的棋!

星岛环球网消息:在万科争夺战陷入胶着的时候,恒大突然入场。

华尔街见闻报道,8日晚间,万科A公告称,恒大方面已完成对公司的首次举牌,总计耗资约99.68亿元,持股比例5%。以万科A昨日收盘价为准,恒大此轮举牌已获得21.03亿元的账面浮盈,期间收益率超过20%。

与此同时,短短数月时间,许家印投入A股的资金约为160亿元,合计买入了13家A股上市公司的股票。以昨日收盘价计算,其总计持股市值约240亿元,期间收益率约为50%。

热闹之余,市场最为关心的是:为什么许家印突然出手?开启买买买模式是财务需求,还是资源储备?背后的真相是什么?

棋一:恒大整合万科?

对于恒大入股万科的意图,外界已出现多种猜测。虽然恒大相关负责人向媒体表示这一交易纯为“财务投资”,但鉴于许家印的过往行事风格,市场人士依然认为他或许还有后手,甚至不排除成为“宝万纷争”的终结者。

假如恒大从万科某个主要股东手中接过股份,不排除成为万科第一大股东的可能性。

虽然目前多方信息显示恒大尚未与任何万科原有股东构成“一致行为人”,但可以预见,许家印已经具备了在万科股权争夺战中纵横捭阖的筹码。

许家印凭借自己所持有的5%的股份数,无论其最后如何站队,都将使他成为左右万科最终走向的关键人物,成为几家主要股东想要拉拢的对象。

以区区百亿决定了中国第一大房地产公司万科及王石的命运,这棋下得很值。

不过,在业内人士看来,即便恒大成为万科第一大股东,即便许家印成为万科董事长,想要试图将万科纳入恒大的体系内的可能性不大,纵使成功,那么万科也就不再是万科了。

棋二:快速补充土地储备

截至目前,中国恒大通过旗下公司分别持有万科、廊坊发展及嘉凯城三家公司5%、15%和52.78%的股权。除万科外,恒大已是其余两家公司的第一大股东。

除以此外,恒大还通过恒大人寿增持粤宏远 A(4.35%股权)、金科股份(2.10%股权)。

将今年房地产市场发生的大事情串起来你会发现,央企们在土地市场疯狂拿地,恒大这样的地产巨头在A股市场快速扫货,“购物清单”里不少还是同行。

这背后的大背景是地产行业依旧分散,未来行业集中度可能进一步提高,兼并重组的发生将触发行业格局整体洗牌。平安房地产团队写到:

短期房企面临的问题不再是资金流紧张而是无地可拿,收购兼并快速补充土地储备,同时中长期来看,目前国内房企集中度依旧分散,最大房企万科市占率不到 3%,而相比于传统的拿地开収模式或兼并收购模式扩大规模,直接购买相对低估值的房企股权扩大市场话语权速度更快,同时亦不存在传统项目收购的谈判问题。

换句话说,高价拿地与房地产公司交叉持股是殊途同归,而后者或许是一条更加便捷的通道和洼地。招商证券:

行业集中度提高是未来房地产板块的一个大逻辑,万科的市场份额3%-4%,而美国最大房地产公司为6%左右,通过持续拿地与往三四线下沉明显不是当前周期位置的可行途径,而交叉持股显然是捷径,交叉持股与高价拿地殊途同归。

棋三:屯兵A股 加速多元化布局

截至目前,许家印分别用旗下的恒大人寿和中国恒大两个平台合计买入了13家A股上市公司的股票。

其中,恒大人寿目前进入股东榜的A股公司共有十家,除上文提到的粤宏远A、金科股份外,还有智光电气、中航动控、宝鹰股份、金螳螂、世纪游轮、腾达建设、京运通、平高电气等。

这无不一一印证着色彩鲜明的“许氏风格”。自2013年销售突破千亿后,恒大已将多元化列入发展战略,先后涉足金融、互联网、健康、旅游、文化、体育及农牧等诸多产业,类似“恒大冰泉”、“恒大粮油”的新品牌也频频曝光。

……

不鸣则已,一鸣惊人。怀揣着数千亿资金,许家印显然不会止步于目前涉足的这十几家A股公司,也不会满足于赚得的几十亿元账面浮盈,既然已经迈出了第一步,许家印或许还能给市场带来更多期待。











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